un programador invierte en la bolsa

The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable es uno de los libros que tengo pendientes de leer. Aunque no lo he leído, sé que en él se habla de eventos altamente improbables, o cisnes negros, como la subida que experimentaron ayer las bolsas.

De este tipo de eventos también se habla en otro libro muy recomendable, Fractales y Finanzas, de B. Mandelbrot y R.L. Hudson. Son eventos que, si pensamos que ocurren siguiendo una distribución normal o gaussiana, serían prácticamente imposibles.

A la hora de analizar el riesgo y aplicar gestión monetaria hay que tener en cuenta estos eventos. Creo que siempre deberíamos preguntarnos si nuestra cartera resistiría un movimiento tan brusco en contra de nuestra posición en la mayoría de los activos que tenemos comprados. Porque hay que recordar la gran correlación que tienen muchos mercados. La mayoría de las acciones están altamente correladas. Para una buena diversificación es necesario operar también en otros mercados, como las divisas y las materias primas.

¿Estabas posicionado corto el pasado jueves? ¿Estabas posicionado corto y apalancado?