un programador invierte en la bolsa

Cuando en un país se pierde la conexión entre consumo y producción, ahorro y gasto, esfuerzo y recompensa, la hora de la verdad llega tarde o temprano, sea cual sea su riqueza.

– Mario Vargas Llosa
(vía S. McCoy)

Decimos que no tenemos dinero para erradicar la pobreza. Que es imposible. Pero de repente, ¡anda! sí que tenemos 700.000 millones de dólares para salvar de la quiebra a Wall Street.

– Bernie Sanders, senador de EE.UU.
acerca del plan de rescate ante la crisis financiera.
(vía microsiervos)

¿Quién sabía hace unos meses qué eran los CDS o Credit Default Swaps? De la noche a la mañana mucha gente habla de ellos. Resulta que si el CDS de una entidad bancaria es alto, es más probable que quiebre. Aquí y aquí lo explican con detalle. Por curiosidad, he buscado en en Google Trends cómo han ido creciendo las búsquedas para “credit default swap”. Sobran las palabras:

Por cierto, he buscado, sin éxito, dónde poder consultar las cotizaciones de los CDS. Si alguien lo sabe, le pido por favor que comparta sus conocimientos.

¿Tú también te preguntas por qué ayer subieron tanto las bolsas? ¿Será porque han limitado muchísimo la posibilidad de posicionarse corto? ¿Será por las medidas de la FED para salvar a los mercados? Pero, si la FED se gasta, qué sé yo, $500.000 $700.000 millones en comprar lo que ya se llaman activos tóxicos, ¿de dónde va a salir el dinero? Porque si lo pagan los contribuyentes, ¿no habrá menos dinero para otras inversiones? ¿No hará esto que la economía estadounidense se debilite? Y si esto es así, ¿no deberían bajar las bolsas?

Foto de Foto de gonzales2010

El futuro es incierto, nadie sabe lo que va a pasar. Así que prefiero no seguir haciendo cábalas. Seguiré dedicando mi tiempo a estudiar conceptos de bolsa cuantitativa.

The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable es uno de los libros que tengo pendientes de leer. Aunque no lo he leído, sé que en él se habla de eventos altamente improbables, o cisnes negros, como la subida que experimentaron ayer las bolsas.

De este tipo de eventos también se habla en otro libro muy recomendable, Fractales y Finanzas, de B. Mandelbrot y R.L. Hudson. Son eventos que, si pensamos que ocurren siguiendo una distribución normal o gaussiana, serían prácticamente imposibles.

A la hora de analizar el riesgo y aplicar gestión monetaria hay que tener en cuenta estos eventos. Creo que siempre deberíamos preguntarnos si nuestra cartera resistiría un movimiento tan brusco en contra de nuestra posición en la mayoría de los activos que tenemos comprados. Porque hay que recordar la gran correlación que tienen muchos mercados. La mayoría de las acciones están altamente correladas. Para una buena diversificación es necesario operar también en otros mercados, como las divisas y las materias primas.

¿Estabas posicionado corto el pasado jueves? ¿Estabas posicionado corto y apalancado?